风险管理向来是金融工作的核心,而FRM就是金融风险管理较为专业、要求较严格、很受认可的资格认证证书。
FRM全称Financial Risk Manager(金融风险管理师),由美国“全球风险协会”(GARP)设立。
是全球风险领域里比较严格与含金量较高的资格认证,为全球风险管控在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。
FRM证书已经得到华尔街和众多欧美知名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同,并已经成为全世界金融风险管理领域的认证。
所以,对金融风险管理感兴趣的或正在从事相关工作的朋友,不仅可以通过参加FRM考试提高自己的风险知识水平,又可为职场发展和事业开拓增加一个重磅筹码。
想要考试FRM,最重要的还是抓住FRM考点。那么,FRM主要学习知识点有哪些呢?
我们知道,FRM考试分为九大部分,那么各部分的考点是哪些?高顿FRM小编根据戴老师的讲义整理了一下重要考点:
1.风险管理基础
CAPM公式及其运用
Arbitrage pricing theory and multifactor models
Financial disasters
GARP code of conduct(协会准则每年固定考两题)
The credit crisis of 2007
复习策略:定性章节多,把主要精力放在必考点,重点突破!其他知识点,理解即可。
2.定量分析
Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis
T分布
假设检验
贝叶斯公式
Regression:时间序列,自相关,多重共线性
复习策略:知识点比较抽象,考点分散,记忆重要结论!(当然能够理解最好,实在理解不了先记住公式和结论)
3.金融市场与产品
复习策略:衍生品是FRM一级重中之重!考点固定,每年有20~30题,出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算,IRP swap求fixed rate等等。
Future(基本概念,期货定价,期货对冲,利率期货)
Forward(基本概念,远期定价,FRA)
Option(基本概念,期权组合策略,奇异期权)
Swap(基本概念,利率互换固定利率定价)
Central counterparties(一级二级新增知识点)
Foreign exchange risk
MBS
The rating agencies
4.估值与风险模型
Fixed income(很多基础知识点)
Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)
Market risk(VaR介绍,EWMA,GARCH)
Credit risk
Operational risk
债券和期权定价是FRM一级重中之重,相关计算非常多。
5.市场风险测量与管理
Copula函数
Back-testing VaR
Overnight indexed swap(OIS)
VaR mapping
Extreme value theory(GPD threshold)
Why BSM is not appropriate to value fixed-income
Securities
Jensen’s inequality
6.信用风险测量与管理
Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)
Counterparty risk(close out clause,netting factor)
Default probability计算
Credit exposure
Correlation对expected and unexpected loss影响
Tranche(subordinated CDS)
7.操作风险测量与管理
RAROC ARAROC(计算+概念)
LVaR计算
Frequency and severity distribution
Stress test
Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
8.风险管理和投资管理
Component VaR and marginal VaR计算
Funding risk(surplus计算)
Hedge funds
9.金融市场前沿话题
这部分变动较大,因此没有固定考点。
它分为三个部分,知识串讲、模考冲刺、考前直播,最科学的备考计划,比起在deadline之前不知所措,不如跟着计划安排,提高复习效率!(添加小编微信(ID:FRMks1)咨询)把握住备考时光,拿下11月FRM考试!加油!
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