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2018年CFA/FRM考试内容的重点和难点都有哪些?

发表时间:2017-12-12 16:06
作者:FRM
告诉小伙伴
  提起金融界的证书,那首先想起来的,必定毫无疑问是“特许金融分析师”CFA和“金融风险管理师”FRM。
 
  CFA被誉为“华尔街的入场券”、“金融业的百科全书”,是全球投资业要求较严格且认可度比较高的资格认证。
 
  FRM则是金融风险管理领域专业的专业资格认证,已经成为国内外许多金融机构以及大型企业风险管理部门人员的必备筹码。
 
  很多人都想考试CFA和FRM证书。那么,2018年CFA/FRM分别考试哪些内容呢?FRM考试网小编为大家介绍。
 
  CFA分为三级考试,FRM有两级,这五级考试两者官网给出的建议复习时间大约是每级300小时左右。
CFA/FRM,CFA考试内容,FRM考试内容
  备考时间这是一方面。下面FRM考试网小编为大家分享CFA考试科目:
 
  一、数理方法
 
  建议先看这门课程,涉及到辅助工具--金融计算器的使用。在门课程中,要注意什么是MAD,CV,连续复利计算,critical value,p-value,两种假设检验的错误,4种抽样方法的不同,parametric tests和unparametric tests,还有年金的计算就差不多了。
 
  二、经济学
 
  这门需要注意:什么是MC,MB,MP,MRP,等各种M的东西,所有者和消费者surplus部分要认真理解下,何为资源分配的有效,各种事情对surplus,MC,MB的影响。
 
  对于各种曲线,分清楚长期和短期,公司和行业,线移动的因素,何处交点为较佳,何处交点较有效,何处是surplus,各种效应,D,MB,MR的关系,wage rate的准确含义,还有一个很重要的就是LAS,SAS和AD的影响因素。
 
  3、财务报表分析
 
  各种计价方法,LIFO和FIFO,2个lease,资本化和费用化,回购和分股利,折旧和摊销,存货,无形资产,长期资产revaluation model,折旧方法,tax rate的变化,折价和溢价债券,funded status,几种改变现金流的方法,3种security的会计处理,GAAP和IFRS的区别,这些都是财报的重中之重,常常会把这些东西的变化和替换与财报上的科目和比率的变化联系起来。
 
  四、公司金融
 
  CFA一级考试的公司金融部分通篇就强调了个资本成本的问题,什么MM定理根本连影子都没找到,本门注意下在进行capital budgeting时什么是算的,什么是不算的,pro-forma financial statements在deficit和surplus两种情况下的处理方式,什么情况下IRR和NPV用的多~总之这门考得也很少。
 
  五、投资组合管理
 
  这门重点就是CML和SML,另外就是sharp-ratio,M平方,关于Treynor measure和Jensen‘s alpha较好还是记一下它们的公式,虽然不好记,但狗血的是我这次考试竟然考到了,然后我果断蒙了一个。
 
  六、权益投资
 
  注意什么是information efficient,allocation efficient,operationally efficient,ABS和ABM的不同,另外一大重点就是权益定价的几种方式。
 
  七、固定收益证券
 
  注意:赎回问题(call)的两种方法,yield curve和price-yield curve的区别,N种风险的区别以及影响因素(重点),MBS,MPS和CMO的掌握,各种收益率的计算也是这门的重中之重,注意收益率是不是默认的按一年的算。
 
  如果遇到半年的怎么和一年的进行转换,是spot还是forward,关于再投资风险的深刻理解,此外还有久期,不过不难~~
 
  八、衍生品投资
 
  这部分就是要理解具体该怎么结算(小心细节),如何提前结束合约,重点是期权部分,期权的定价不要求理解,但肯定要背得的,考试几乎必考~~
 
  九、其它类投资
 
  这部分真没啥好说的,就正常看看notes吧,考试的时候难起来看再多遍notes也不会做,不过才5%,所以没关系。
 
  十、道德
 
  道德这部分,也是CFA的重点和难点了,而且每一级都要考,着实要命,据说有着道德不过50%正确率,其它部分再高不能过的“谣言”,总之除了财报,就该好好看看它了。
 
  道德一方面题目较长,对于英文不太好的同学来说是个小挑战,考试都是进行案例分析,问你这个是违反了准则还是没啊,是违反几条啊,违反哪条啊。
 
  总结,以上就是CFA考试科目以及难点解析了。各位考友可以好好的看一看。
 
  下面FRM考试网小编在给大家讲讲,FRM考试科目以及难点:
 
  从2010年起,FRM协会GARP官方规定,FRM考试将分为PARTⅠ和PARTⅡ两级。因此,FRM考试两科,不过,其考试内容是不同的。
 
  FRM一级考试内容如下:
 
  风险管理基础:比较重要的内容有:ERM,financial disasters,CAPM,多因素模型,套利定价理论,GARP code of conduct。建议大家在复习时,把主要精力放在必考点当中,重点突破。
 
  定量分析:相对来说,知识点比较抽象,主要还是掌握公式的计算以及概念的辨析,记忆重要结论。这个部分的内容还是比较难。
 
  金融市场与产品:在这个部分,衍生品依然是FRM一级考试的“重中之重”,futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心内容,所以备考一级的考生,一定要把时间放在这个部分。
 
  估值与风险模型:主要分为三大块内容:债券的介绍、估值和风险管理;期权定价的方法:二叉树和BS;以及对二级当中出现的三大风险的一个介绍。建议大家先学习fixed income这个部分。
 
  FRM二级考试内容如下:
 
  市场风险计量与管理:必考的考点就是Backtesting VaR和VaR Mapping,还有个波动性微笑。这个部分计算也比较多,要牢记公式,注重理解。
 
  市场风险计量与管理:比较重要的考点主要是信用风险的计量、CVA、Collateral和central counterparties、信用衍生产品。主要是在于信用风险的计量和风险的管理,所以相关的模型还是比较多的。
 
  操作风险计量与管理:操作风险中的高级计量法(AMA)有效改变,改成了标准计量方法。Validating rating models这个部分也是新增的。回购和流动性风险以及巴塞尔协议比较重要。
 
  风险管理和投资管理:主要考点是组合风险以及对冲基金的策略和介绍。各个章节之间比较独立,可以直接按顺序看。
 
  当前金融市场热点:这部分每年都会全部改变,占比例10%,意味着会考8道题。今年的内容也是全部更新。
 
  总结,以上内容就是FRM考试网小编总结的CFA和FRM的考试内容以及重点。大家可要重点看一看。希望小编的分享能够让你满意。祝好。
 
  FRM考试网(www.frm.com.cn)综合整理,采编:高顿FRM。若需引用或转载,请注明出处,本文仅供参考、交流之目的。

报名、考试时间

2018年05月2018年11月
报名时间 第一阶段:2017.12.1~18.1.31
第二阶段:2018.02.01~02.28
第三阶段:2018.30.01~04.15
考试时间 2018年05月19日(周六)
成绩查询 2018年06月28日(周四)
报名时间2 第一阶段:2018.05.1~07.31
第二阶段:2018.08.01~08.31
第三阶段:2018.09.01~10.15
考试时间 2018年11月17日(周六)
成绩查询 2019年01月03日(周四)
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