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《Credit Risk Measurement and Management》精选解析II

发表时间:2017-11-03 15:57
作者:FRM考试网
告诉小伙伴
An analyst is reviewing a bond for investment purposes.The bond is expected to have a default probability of 3%,with an expected loss of 75 basis points in the event of default.If the current risk-free rate is 2%,what is the minimum coupon spread needed on the bond for its expected return to match the risk-free rate?
 
A.90 basis points
 
B.120 basis points
 
C.180 basis points
 
D.240 basis points
 
FRM考试

自己先做~

做完之后滑这儿,就能对答案





 


 
 
Answer:A
 
 The credit risky bond is preferable when (1 – PD) * (1 + r + z) + PD * RR > 1 + r
(1 – 3%) * (1 + 2% + z) + 3% * 75% > 1 + 2%.
Making the calculations simplifies the equation as follows:
0.97*(1.02 + z) + 0.0225 > 1.02. Hence, z > 0.00835 or 83.5 bps.
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报名、考试时间

2017年11月2018年05月
报名时间 第一阶段:2017.05.01~06.30
第二阶段:2017.08.01~08.31
第三阶段:2017.09.01~10.15
考试时间 2017年11月18日(周六)
成绩查询 2018年01月03日(周三)
报名时间2 第一阶段:2017.12.1~18.1.31
第二阶段:2018.02.01~02.28
第三阶段:2018.03.01~04.15
考试时间 2018年05月19日(周六)
成绩查询 2018年07月04日(周三)
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