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FRM二级易错题精选:Convertible arbitrage strategy

发表时间:2017-11-06 14:16
作者:FRM考试网
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Identify the risks in a convertible arbitrage strategy that takes long positions in convertible bonds hedged with short positions in treasuries and the underlying stock.
 
A.short implied volatility
 
B.long duration
 
C.long stock delta
 
D.positive gamma

FRM二级考试
 
Answer:D
 
This position is hedged against interest rate risk,so B is wrong.It is also hedged against directional movements in the stock,so C is wrong.The position is long an option(option to convert the bond into the stock)and so is long implied volatility,so A is wrong.Long options positions have positive gamma.

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报名、考试时间

2017年11月2018年05月
报名时间 第一阶段:2017.05.01~06.30
第二阶段:2017.08.01~08.31
第三阶段:2017.09.01~10.15
考试时间 2017年11月18日(周六)
成绩查询 2018年01月03日(周三)
报名时间2 第一阶段:2017.12.1~18.1.31
第二阶段:2018.02.01~02.28
第三阶段:2018.03.01~04.15
考试时间 2018年05月19日(周六)
成绩查询 2018年07月04日(周三)
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